Aussi appelé : NIM · marge nette d’intérêt · marge d’intermédiation
À retenir
- 01Numérateur, base productive, annualisation et moyenne déterminent le ratio.
- 02Taux actifs, coût des dépôts, mix et vitesse de révision influencent la marge.
- 03Une NIM élevée ne compense pas automatiquement un risque de crédit élevé.
01Formule
NIM = revenu net d’intérêt ÷ actifs productifs moyens × 100
- Revenu net
- produits d’intérêt moins charges retenues; montant financier en MAD ou dans la devise annoncée, sur le même périmètre que la formule.
- Actifs moyens
- base productive moyenne cohérente; paramètre méthodologique documenté avec sa source, sa date et son rôle dans le calcul.
Méthode — Préciser annualisation, change et définitions propres à la banque.
02Pourquoi cela compte à Casablanca
Pour une banque BVC, comparer périodes homogènes en MAD, taux, dépôts, crédits et contexte monétaire; aucun seuil fixe ne définit à lui seul une bonne NIM.
03Exemple en MAD
Cas hypothétique · 30 août 2026
Calculer 3 % de NIM fictive
Une banque pédagogique produit 1,5 milliard MAD net sur 50 milliards MAD d’actifs productifs moyens. Cas pédagogique entièrement hypothétique, daté du 30 août 2026, sans lien avec un émetteur réel et sans recommandation d'investissement.
1,5 ÷ 50 × 100 = 3 %.
La NIM fictive de 3 % doit être lue avec le mix d’actifs, le coût des dépôts, les couvertures, la qualité du crédit et le cycle de taux; elle ne constitue ni seuil prudentiel ni rentabilité nette.
04Comment le lire
- Décomposer rendement des actifs, coût des ressources, volumes moyens et vitesse de révision des taux par segment bancaire.
- Comparer la définition publiée à la métadonnée World Bank et au rapport BAM, puis conserver les écarts de périmètre visibles.
- Relier la marge d’intérêt au PNB, au coût du risque et au capital consommé plutôt que conclure sur le seul pourcentage.
Limites
- Le numérateur peut inclure des lignes d’intérêt différentes et le dénominateur varier entre actifs productifs ou emplois moyens.
- Une annualisation intermédiaire, le change ou une forte croissance de bilan peuvent rendre deux périodes non directement comparables.
- La NIM ignore commissions, frais généraux, pertes de crédit et solvabilité, qui déterminent ensemble le résultat bancaire.
Erreurs fréquentes
- Comparer bases différentes.
- Imposer un seuil universel.
- Ignorer change et périmètre.
Questions fréquentes
Que signifie « Net Interest Margin (NIM) » ?
La NIM rapporte un revenu net d’intérêt défini aux actifs productifs moyens correspondants, sur une période et un périmètre bancaire explicités.
Comment utiliser Net Interest Margin (NIM) dans une analyse ?
Décomposer rendement des actifs, coût des ressources, volumes moyens et vitesse de révision des taux par segment bancaire. Comparer la définition publiée à la métadonnée World Bank et au rapport BAM, puis conserver les écarts de périmètre visibles.
Quelle est la principale prudence à garder ?
Le numérateur peut inclure des lignes d’intérêt différentes et le dénominateur varier entre actifs productifs ou emplois moyens. Une annualisation intermédiaire, le change ou une forte croissance de bilan peuvent rendre deux périodes non directement comparables.
Vérification rapide
Quel dénominateur convient à la NIM?
- AActifs productifs moyens cohérents
- BCapitalisation
- CVolume BVC
Voir la réponse
Actifs productifs moyens cohérents. Le revenu d’intérêt est produit par une base d’actifs sur toute la période.
Sources et références
- Bank net interest margin (%) — metadata
World Bank DataBank — Définition directe de la marge nette d’intérêt rapportée aux actifs productifs moyens.
Consulté le 30 août 2026
- Rapport annuel sur la supervision bancaire — exercice 2024
Bank Al-Maghrib — Archive officielle illustrant PNB, marge bancaire et coût du risque; aucun chiffre n’est repris comme état courant.
Publié le 2025 · Source historique · Consulté le 30 août 2026
- IFRS 9 — Financial Instruments
IFRS Foundation — Classement, mesure, dépréciation et pertes de crédit attendues sur instruments financiers.
Consulté le 30 août 2026