Aussi appelé : cash and cash equivalents · disponibilités
À retenir
- 01Tout placement court terme n’est pas automatiquement un équivalent de trésorerie.
- 02Cash restreint, nanti ou localisé peut ne pas être librement mobilisable.
- 03La composition doit se réconcilier entre tableau des flux et bilan.
01Formule
Trésorerie nette analytique = cash disponible retenu − concours bancaires retenus
- Cash
- trésorerie et équivalents éligibles; montant financier en MAD ou dans la devise annoncée, sur le même périmètre que la formule.
- Concours
- découverts inclus selon la convention; montant financier en MAD ou dans la devise annoncée, sur le même périmètre que la formule.
Méthode — Ne pas netter sans droit, intention et définition compatibles.
02Pourquoi cela compte à Casablanca
Pour un groupe BVC, lire devises, filiales, nantissements, restrictions et besoins de BFR en MAD; ne pas retrancher automatiquement tout cash de la dette nette.
03Exemple en MAD
Cas hypothétique · 30 août 2026
Identifier 170 millions MAD disponibles fictifs
Une société pédagogique affiche 200 millions MAD de cash dont 30 millions MAD sont contractuellement restreints. Cas pédagogique entièrement hypothétique, daté du 30 août 2026, sans lien avec un émetteur réel et sans recommandation d'investissement.
Cash disponible analytique = 200 − 30 = 170 millions MAD.
La reconstruction fictive dépend de la restriction et ne modifie pas les états publiés.
04Comment le lire
- Ventiler disponible et restreint.
- Relier à dette et BFR.
- Contrôler devises et filiales.
Limites
- La disponibilité peut être juridique.
- Le solde de clôture peut être saisonnier.
- Certains placements ont un risque de valeur.
Erreurs fréquentes
- Traiter tout placement comme cash.
- Ignorer cash nanti.
- Confondre trésorerie et free cash flow.
Questions fréquentes
Que signifie « Trésorerie et équivalents » ?
La trésorerie comprend encaisse et dépôts à vue; les équivalents sont des placements très liquides, convertibles en montants connus et exposés à un risque insignifiant de variation de valeur.
Comment utiliser Trésorerie et équivalents dans une analyse ?
Ventiler disponible et restreint. Relier à dette et BFR.
Quelle est la principale prudence à garder ?
La disponibilité peut être juridique. Le solde de clôture peut être saisonnier.
Vérification rapide
Un dépôt restreint est-il toujours librement disponible?
- AOui
- BNon
- CSeulement au Maroc
Voir la réponse
Non. Une restriction contractuelle ou réglementaire peut empêcher son usage face aux dettes ou distributions.
Sources et références
- IAS 7 — Statement of Cash Flows
IFRS Foundation — Classement et rapprochement des flux d’exploitation, d’investissement et de financement.
Consulté le 30 août 2026
- Comprendre les états comptables et financiers des émetteurs
Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC) — Lecture officielle des états financiers, de la structure, de la rentabilité et des données d’émetteurs marocains.
Consulté le 30 août 2026