À retenir
- 01Une part donne accès à un portefeuille, pas à un rendement garanti ni à chaque titre directement.
- 02La valeur liquidative dépend de l’actif net, du nombre de parts et du calendrier de valorisation.
- 03Classification, benchmark, frais, liquidité des actifs et conditions de souscription-rachat déterminent le profil réel.
01Formule
Valeur liquidative par part = actif net de l’OPCVM ÷ nombre de parts ou actions en circulation
- Actif net
- actifs valorisés moins passifs selon les règles et la date de calcul
- Parts
- nombre de parts ou actions retenu à la même date
Méthode — Le montant de souscription ou rachat peut inclure droits d’entrée, de sortie, commissions et règles de cut-off précisées dans les documents.
02Pourquoi cela compte à Casablanca
Au Maroc, vérifiez l’agrément ou visa, la société de gestion, le dépositaire, la note d’information, la classification AMMC, le benchmark, les frais et la fréquence de valeur liquidative. Un OPCVM actions, obligataire, monétaire ou diversifié répond à des risques différents. La liquidité promise au souscripteur dépend aussi de la liquidité des actifs détenus et des règles du fonds.
03Exemple en MAD
Cas hypothétique · 30 août 2026
Une valeur liquidative hypothétique de 100 MAD
OPCVM Pédagogique détient hypothétiquement 25 millions MAD d’actif net pour 250 000 parts en circulation à la date de calcul. Exemple entièrement hypothétique, sans lien avec un instrument réel ni avec une recommandation d’investissement.
25 000 000 MAD ÷ 250 000 parts = 100 MAD de valeur liquidative par part, avant frais éventuels.
La valeur fictive est datée et dépend des valorisations du portefeuille; elle ne garantit pas le prix futur ni l’absence de délai ou de frais.
04Comment le lire
- Lire objectif, classification, benchmark et limites d’investissement avant toute comparaison de performance.
- Comparer performance nette de frais sur la même période et avec le risque correspondant.
- Examiner concentration, duration, qualité de crédit et liquidité des actifs selon le type de fonds.
Limites
- La valeur liquidative peut reposer sur des prix estimés lorsque certains actifs négocient peu.
- La diversification réduit certains risques mais ne supprime ni risque de marché ni perte.
- Les performances de deux classifications différentes ne sont pas directement comparables.
Erreurs fréquentes
- Choisir un fonds sur sa seule performance récente.
- Ignorer frais, cut-off, délai de règlement et conditions de rachat.
- Supposer qu’un OPCVM obligataire ou monétaire ne peut jamais perdre de valeur.
Vérification rapide
Que représente principalement la valeur liquidative d’un OPCVM?
- AL’actif net rapporté aux parts à une date de valorisation
- BUn rendement futur garanti
- CLe coupon d’une obligation unique
Voir la réponse
L’actif net rapporté aux parts à une date de valorisation. La valeur liquidative partage l’actif net valorisé entre les parts en circulation; elle évolue avec les actifs, passifs et frais.
Sources et références
- Guide pratique OPCVM
Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC) — Fonctionnement, valeur liquidative, souscription, rachat, frais et risques des OPCVM marocains.
Consulté le 30 août 2026
- Comprendre les instruments financiers et leurs mécanismes
Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC) — Guide officiel marocain sur les actions, obligations, OPCVM et leurs principaux mécanismes et risques.
Consulté le 30 août 2026
- Comment investir en professionnel ?
Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC) — Gestion des risques, performance, données de séance et contrôles préalables de l’investisseur.
Consulté le 30 août 2026