Aussi appelé : fund depositary · custodian OPCVM · organisme dépositaire
À retenir
- 01Dépositaire et gérant ont des rôles séparés.
- 02Conservation et contrôle ne garantissent pas la performance.
- 03Identité et missions sont publiées dans les documents du fonds.
01Pourquoi cela compte à Casablanca
L’AMMC décrit l’unicité et la distinction du dépositaire pour FCP et SICAV marocains. Vérifier le document de l’OPCVM; ne pas confondre avec Maroclear ou le commercialisateur.
02Exemple en MAD
Cas hypothétique · 30 août 2026
Rapprochement fictif
Fonds déclare 10 M MAD de titres et 2 M MAD de cash, passifs 1 M MAD. Cas pédagogique entièrement hypothétique, daté du 30 août 2026, sans lien avec un émetteur réel et sans recommandation d'investissement.
Actif net pédagogique=10+2−1=11 M MAD à contrôler selon les pièces.
Le dépositaire contrôle le cadre et les actifs; il ne promet pas que la VL montera.
03Comment le lire
- Identifier dépositaire/gérant.
- Lire mission de conservation/contrôle.
- Rapprocher inventaires et VL.
Limites
- Ne supprime pas risque de marché.
- Périmètre légal précis.
- Données publiques périodiques.
Erreurs fréquentes
- Confondre dépositaire et gestionnaire.
- Confondre avec Maroclear.
- Présenter comme garant du capital.
Questions fréquentes
Que signifie « Dépositaire d’OPCVM » ?
Le dépositaire d’un OPCVM conserve les actifs selon le cadre et contrôle la régularité de certaines décisions de gestion; il doit être distinct de la société de gestion dans les conditions prévues.
Comment utiliser Dépositaire d’OPCVM dans une analyse ?
Identifier dépositaire/gérant. Lire mission de conservation/contrôle.
Quelle est la principale prudence à garder ?
Ne supprime pas risque de marché. Périmètre légal précis.
Vérification rapide
Le dépositaire décide-t-il normalement de la sélection active du portefeuille?
- AOui
- BNon, son rôle se distingue de celui du gérant
- CToujours
Voir la réponse
Non, son rôle se distingue de celui du gérant. La société de gestion prend les décisions d’investissement; le dépositaire conserve et contrôle selon ses missions.
Sources et références
- OPCVM — fonctionnement et information
AMMC — Commercialisation, fréquence de valeur liquidative, dépositaire, rapports et documents des OPCVM marocains.
Consulté le 30 août 2026
- Guide pratique OPCVM
AMMC — Formes FCP et SICAV, valeur liquidative, catégories, souscription, rachat, frais et risques des OPCVM.
Consulté le 30 août 2026