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Encyclopédie de l'investisseur marocain

Gap

Technique & quantitatif · Revu le 30 août 2026

Un gap est une discontinuité entre deux zones de prix observées sans transaction intermédiaire dans la série disponible. La mesure ou le protocole doit annoncer ses données, sa période et sa convention afin de rester reproductible et de ne pas devenir un verdict implicite.

Aussi appelé : écart de cotation · price gap · gap

À retenir

  1. 01Contrôler opération sur titres, suspension, fixing et données manquantes avant de le qualifier.
  2. 02Le repère opérationnel est « Gap = ouverture ou première exécution − clôture précédente comparable »; chaque opérande doit être daté et contrôlé avant interprétation.
  3. 03Sur la place de Casablanca, liquidité, fixing, séances sans échange et prix stale peuvent modifier ce que gap permet réellement de conclure.

01Formule

Gap = ouverture ou première exécution − clôture précédente comparable

prix nouveau
rôle de « prix nouveau » dans « Gap = ouverture ou première exécution − clôture précédente comparable », avec son unité et sa date
prix précédent
rôle de « prix précédent » dans « Gap = ouverture ou première exécution − clôture précédente comparable », selon la convention de Gap

Méthode — Cette écriture est descriptive. Le carnet peut rendre l’écart exécutable très différent du graphique. Les données absentes restent indisponibles et ne deviennent jamais zéro.

02Pourquoi cela compte à Casablanca

Un gap est une discontinuité entre deux zones de prix observées sans transaction intermédiaire dans la série disponible. Pour une valeur BVC, rapprocher systématiquement le résultat du mode de cotation, du spread, de la valeur transigée en MAD, du nombre d’exécutions et de l’horodatage. Une forme graphique isolée sur un titre fin ne constitue pas une preuve autonome.

03Exemple en MAD

Cas hypothétique · 30 août 2026

Gap: cas marocain chiffré

Un portefeuille pédagogique de 240 000 MAD observe une ligne fictive Atlas à Casablanca et applique uniquement la convention « Gap = ouverture ou première exécution − clôture précédente comparable ». Cas pédagogique entièrement hypothétique, daté du 30 août 2026, sans lien avec un émetteur réel et sans recommandation d'investissement.

Clôture 100 MAD, première exécution 108: gap observé +8 MAD.

Le résultat illustre gap dans ce cas en MAD; il ne prévoit aucun cours, ne produit aucun score et ne déclenche aucune transaction.

04Comment le lire

  • Contrôler opération sur titres, suspension, fixing et données manquantes avant de le qualifier.
  • Recalculer « Gap = ouverture ou première exécution − clôture précédente comparable » depuis les intrants publiés avant de comparer deux périodes ou deux portefeuilles.
  • Relier gap à true-range et serie-ajustee tout en conservant les désaccords entre preuves.

Limites

  • Le carnet peut rendre l’écart exécutable très différent du graphique.
  • L’historique décrit les observations disponibles; il ne borne ni le prochain prix ni la liquidité future.
  • Les séances sans transaction, les opérations sur titres et les champs manquants peuvent rendre le calcul non comparable.

Erreurs fréquentes

  • Mesurer un gap sur séries brute et ajustée mélangées.
  • Mélanger des dates, périmètres ou unités différents afin de compléter artificiellement la série.
  • Transformer le résultat en seuil magique, verdict directionnel, note synthétique ou recommandation.

Questions fréquentes

Que signifie « Gap » ?

Un gap est une discontinuité entre deux zones de prix observées sans transaction intermédiaire dans la série disponible. La mesure ou le protocole doit annoncer ses données, sa période et sa convention afin de rester reproductible et de ne pas devenir un verdict implicite.

Comment utiliser Gap dans une analyse ?

Contrôler opération sur titres, suspension, fixing et données manquantes avant de le qualifier. Recalculer « Gap = ouverture ou première exécution − clôture précédente comparable » depuis les intrants publiés avant de comparer deux périodes ou deux portefeuilles.

Quelle est la principale prudence à garder ?

Le carnet peut rendre l’écart exécutable très différent du graphique. L’historique décrit les observations disponibles; il ne borne ni le prochain prix ni la liquidité future.

Vérification rapide

Quelle lecture de gap est méthodologiquement correcte?

  1. AContrôler opération sur titres, suspension, fixing et données manquantes avant de le qualifier.
  2. BLe chiffre donne à lui seul une direction future certaine.
  3. CUn intrant manquant peut être remplacé par zéro pour terminer le calcul.
Voir la réponse

Contrôler opération sur titres, suspension, fixing et données manquantes avant de le qualifier.. Contrôler opération sur titres, suspension, fixing et données manquantes avant de le qualifier. Le carnet peut rendre l’écart exécutable très différent du graphique. Le résultat reste conditionnel aux données, à la période et à la liquidité observées.

Sources et références

  1. Technical Analysis: Modern Perspectives

    CFA Institute Research and Policy Center — Revue méthodologique des outils techniques, des résultats empiriques et des limites d’interprétation.

    Consulté le 30 août 2026

  2. Fonctionnement du marché au comptant

    Bourse de Casablanca — Règles du marché cash, ordres, exécutions, cotation et infrastructure de la cote marocaine.

    Consulté le 30 août 2026