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Encyclopédie de l'investisseur marocain

Budget de perte

Risque · Revu le 30 août 2026

Le budget de perte est le montant en MAD qu’un scénario ou une position peut consommer avant révision selon la politique écrite. La mesure ou le protocole doit annoncer ses données, sa période et sa convention afin de rester reproductible et de ne pas devenir un verdict implicite.

Aussi appelé : loss budget · perte maximale planifiée · budget perte

À retenir

  1. 01Inclure frais, slippage et scénario de sortie au-delà de l’invalidation.
  2. 02Le repère opérationnel est « Budget perte position = valeur portefeuille × fraction de perte autorisée »; chaque opérande doit être daté et contrôlé avant interprétation.
  3. 03Sur la place de Casablanca, liquidité, fixing, séances sans échange et prix stale peuvent modifier ce que budget de perte permet réellement de conclure.

01Formule

Budget perte position = valeur portefeuille × fraction de perte autorisée

valeur
rôle de « valeur » dans « Budget perte position = valeur portefeuille × fraction de perte autorisée », avec son unité et sa date
fraction
rôle de « fraction » dans « Budget perte position = valeur portefeuille × fraction de perte autorisée », selon la convention de Budget de perte

Méthode — Cette écriture est descriptive. Il borne une hypothèse, pas la perte réellement garantie. Les données absentes restent indisponibles et ne deviennent jamais zéro.

02Pourquoi cela compte à Casablanca

Le budget de perte est le montant en MAD qu’un scénario ou une position peut consommer avant révision selon la politique écrite. Pour une valeur BVC, rapprocher systématiquement le résultat du mode de cotation, du spread, de la valeur transigée en MAD, du nombre d’exécutions et de l’horodatage. La cohérence entre objectif, portefeuille et données prime sur la précision affichée.

03Exemple en MAD

Cas hypothétique · 30 août 2026

Budget de perte: cas marocain chiffré

Un portefeuille pédagogique de 240 000 MAD observe une ligne fictive Atlas à Casablanca et applique uniquement la convention « Budget perte position = valeur portefeuille × fraction de perte autorisée ». Cas pédagogique entièrement hypothétique, daté du 30 août 2026, sans lien avec un émetteur réel et sans recommandation d'investissement.

Portefeuille 240 000 MAD × 1 % = budget pédagogique 2 400 MAD.

Le résultat illustre budget de perte dans ce cas en MAD; il ne prévoit aucun cours, ne produit aucun score et ne déclenche aucune transaction.

04Comment le lire

  • Inclure frais, slippage et scénario de sortie au-delà de l’invalidation.
  • Recalculer « Budget perte position = valeur portefeuille × fraction de perte autorisée » depuis les intrants publiés avant de comparer deux périodes ou deux portefeuilles.
  • Relier budget de perte à budget-risque et taille-position tout en conservant les désaccords entre preuves.

Limites

  • Il borne une hypothèse, pas la perte réellement garantie.
  • L’historique décrit les observations disponibles; il ne borne ni le prochain prix ni la liquidité future.
  • Les séances sans transaction, les opérations sur titres et les champs manquants peuvent rendre le calcul non comparable.

Erreurs fréquentes

  • Traiter le budget comme stop exécuté automatiquement.
  • Mélanger des dates, périmètres ou unités différents afin de compléter artificiellement la série.
  • Transformer le résultat en seuil magique, verdict directionnel, note synthétique ou recommandation.

Questions fréquentes

Que signifie « Budget de perte » ?

Le budget de perte est le montant en MAD qu’un scénario ou une position peut consommer avant révision selon la politique écrite. La mesure ou le protocole doit annoncer ses données, sa période et sa convention afin de rester reproductible et de ne pas devenir un verdict implicite.

Comment utiliser Budget de perte dans une analyse ?

Inclure frais, slippage et scénario de sortie au-delà de l’invalidation. Recalculer « Budget perte position = valeur portefeuille × fraction de perte autorisée » depuis les intrants publiés avant de comparer deux périodes ou deux portefeuilles.

Quelle est la principale prudence à garder ?

Il borne une hypothèse, pas la perte réellement garantie. L’historique décrit les observations disponibles; il ne borne ni le prochain prix ni la liquidité future.

Vérification rapide

Quelle lecture de budget de perte est méthodologiquement correcte?

  1. AInclure frais, slippage et scénario de sortie au-delà de l’invalidation.
  2. BLe chiffre donne à lui seul une direction future certaine.
  3. CUn intrant manquant peut être remplacé par zéro pour terminer le calcul.
Voir la réponse

Inclure frais, slippage et scénario de sortie au-delà de l’invalidation.. Inclure frais, slippage et scénario de sortie au-delà de l’invalidation. Il borne une hypothèse, pas la perte réellement garantie. Le résultat reste conditionnel aux données, à la période et à la liquidité observées.

Sources et références

  1. Comment investir en professionnel ?

    Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC) — Méthode officielle sur objectifs, allocation, diversification, suivi et discipline de portefeuille.

    Consulté le 30 août 2026

  2. Risque et rentabilité

    Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC) — Cadre officiel marocain des risques de marché, de liquidité, de taux et de perte en capital.

    Consulté le 30 août 2026