Aussi appelé : TR · amplitude vraie · true range
À retenir
- 01Exprimer le résultat en MAD et contrôler que les deux séances sont comparables.
- 02Le repère opérationnel est « TR = max(H−L, |H−C_prev|, |L−C_prev|) »; chaque opérande doit être daté et contrôlé avant interprétation.
- 03Sur la place de Casablanca, liquidité, fixing, séances sans échange et prix stale peuvent modifier ce que true range permet réellement de conclure.
01Formule
TR = max(H−L, |H−C_prev|, |L−C_prev|)
- H/L
- rôle de « H/L » dans « TR = max(H−L, |H−C_prev|, |L−C_prev|) », avec son unité et sa date
- clôture précédente
- rôle de « clôture précédente » dans « TR = max(H−L, |H−C_prev|, |L−C_prev|) », selon la convention de True Range
Méthode — Cette écriture est descriptive. Une opération sur titres non ajustée peut créer un faux true range extrême. Les données absentes restent indisponibles et ne deviennent jamais zéro.
02Pourquoi cela compte à Casablanca
Le true range retient la plus grande amplitude entre séance courante et clôture précédente afin d’intégrer les gaps observés. Pour une valeur BVC, rapprocher systématiquement le résultat du mode de cotation, du spread, de la valeur transigée en MAD, du nombre d’exécutions et de l’horodatage. La cohérence entre objectif, portefeuille et données prime sur la précision affichée.
03Exemple en MAD
Cas hypothétique · 30 août 2026
True Range: cas marocain chiffré
Un portefeuille pédagogique de 240 000 MAD observe une ligne fictive Atlas à Casablanca et applique uniquement la convention « TR = max(H−L, |H−C_prev|, |L−C_prev|) ». Cas pédagogique entièrement hypothétique, daté du 30 août 2026, sans lien avec un émetteur réel et sans recommandation d'investissement.
H 106, L 101, C_prev 98 MAD: max(5,8,3) = 8 MAD.
Le résultat illustre true range dans ce cas en MAD; il ne prévoit aucun cours, ne produit aucun score et ne déclenche aucune transaction.
04Comment le lire
- Exprimer le résultat en MAD et contrôler que les deux séances sont comparables.
- Recalculer « TR = max(H−L, |H−C_prev|, |L−C_prev|) » depuis les intrants publiés avant de comparer deux périodes ou deux portefeuilles.
- Relier true range à atr et gap tout en conservant les désaccords entre preuves.
Limites
- Une opération sur titres non ajustée peut créer un faux true range extrême.
- L’historique décrit les observations disponibles; il ne borne ni le prochain prix ni la liquidité future.
- Les séances sans transaction, les opérations sur titres et les champs manquants peuvent rendre le calcul non comparable.
Erreurs fréquentes
- Remplacer un haut ou bas manquant par la clôture précédente.
- Mélanger des dates, périmètres ou unités différents afin de compléter artificiellement la série.
- Transformer le résultat en seuil magique, verdict directionnel, note synthétique ou recommandation.
Questions fréquentes
Que signifie « True Range » ?
Le true range retient la plus grande amplitude entre séance courante et clôture précédente afin d’intégrer les gaps observés. La mesure ou le protocole doit annoncer ses données, sa période et sa convention afin de rester reproductible et de ne pas devenir un verdict implicite.
Comment utiliser True Range dans une analyse ?
Exprimer le résultat en MAD et contrôler que les deux séances sont comparables. Recalculer « TR = max(H−L, |H−C_prev|, |L−C_prev|) » depuis les intrants publiés avant de comparer deux périodes ou deux portefeuilles.
Quelle est la principale prudence à garder ?
Une opération sur titres non ajustée peut créer un faux true range extrême. L’historique décrit les observations disponibles; il ne borne ni le prochain prix ni la liquidité future.
Vérification rapide
Quelle lecture de true range est méthodologiquement correcte?
- AExprimer le résultat en MAD et contrôler que les deux séances sont comparables.
- BLe chiffre donne à lui seul une direction future certaine.
- CUn intrant manquant peut être remplacé par zéro pour terminer le calcul.
Voir la réponse
Exprimer le résultat en MAD et contrôler que les deux séances sont comparables.. Exprimer le résultat en MAD et contrôler que les deux séances sont comparables. Une opération sur titres non ajustée peut créer un faux true range extrême. Le résultat reste conditionnel aux données, à la période et à la liquidité observées.
Sources et références
- Technical Analysis — ChartSchool
StockCharts ChartSchool — Méthodologie reconnue des graphiques, tendances, momentum, volumes et indicateurs techniques.
Consulté le 30 août 2026
- Risque et rentabilité
Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC) — Cadre officiel marocain des risques de marché, de liquidité, de taux et de perte en capital.
Consulté le 30 août 2026