À retenir
- 01Le calcul dépend de la période, du lissage de Wilder, de la fréquence et de la série de prix.
- 02Les repères 30 et 70 sont des conventions courantes, jamais des seuils magiques universels.
- 03Une tendance forte peut maintenir longtemps un RSI élevé ou faible sans retournement immédiat.
01Formule
RS = gain moyen lissé ÷ perte moyenne lissée; RSI = 100 − 100 ÷ (1 + RS)
- Gain moyen
- moyenne lissée des variations positives sur n périodes
- Perte moyenne
- moyenne lissée de la valeur absolue des variations négatives
- n
- fenêtre annoncée, souvent 14 par convention mais librement paramétrable
Méthode — Lorsque la perte moyenne est nulle, documenter la convention de calcul; le résultat dépend de l’historique d’amorçage et des ajustements du cours.
02Pourquoi cela compte à Casablanca
Sur un titre casablancais peu liquide, plusieurs séances sans exécution puis un fixing peuvent produire une série en escaliers et un RSI artificiellement extrême. Calculez uniquement sur des clôtures valides, signalez le nombre d’observations, les suspensions et opérations sur titres. Un RSI à 70 ou 30 ne remplace jamais carnet, liquidité, information financière et horizon.
03Exemple en MAD
Cas hypothétique · 30 août 2026
Un RSI hypothétique de 60
Après lissage sur une série pédagogique, le gain moyen hypothétique vaut 3 MAD et la perte moyenne absolue 2 MAD. Exemple entièrement hypothétique, sans lien avec un instrument réel ni avec une recommandation d’investissement.
RS = 3 ÷ 2 = 1,5; RSI = 100 − 100 ÷ 2,5 = 60.
Le RSI fictif de 60 décrit un équilibre récent favorable aux gains selon ce paramètre; il n’est ni achat, ni vente, ni probabilité de hausse.
04Comment le lire
- Lire le RSI avec la tendance, les régimes historiques et la qualité des observations du titre.
- Traiter divergences comme alertes à corroborer, non comme retournements certains.
- Tester plusieurs paramètres hors échantillon sans choisir rétroactivement celui qui raconte le meilleur passé.
Limites
- Le RSI dérive uniquement des prix passés et ignore information fondamentale et carnet.
- Les seuils courants s’adaptent mal à tous les régimes, fréquences et titres.
- Illiquidité, données manquantes et ajustements incorrects peuvent dominer le signal.
Erreurs fréquentes
- Acheter automatiquement sous 30 ou vendre automatiquement au-dessus de 70.
- Confondre RSI avec performance relative face au MASI ou à un secteur.
- Changer fenêtre et seuils après avoir observé le résultat sans validation indépendante.
Vérification rapide
Un RSI supérieur à 70 impose-t-il une vente?
- AOui, pour tout titre et toute période
- BNon, c’est un repère conventionnel à contextualiser
- COui, uniquement au fixing
Voir la réponse
Non, c’est un repère conventionnel à contextualiser. Une tendance forte peut conserver un RSI élevé; seuil, fréquence, liquidité et corroboration déterminent la lecture, sans certitude prédictive.
Sources et références
- Relative Strength Index (RSI)
StockCharts ChartSchool — Formule de Wilder, paramètres, plages de régime, divergences et limites du RSI isolé.
Consulté le 30 août 2026
- Technical Analysis: Modern Perspectives
CFA Institute Research and Policy Center — Revue méthodologique des outils techniques, de leurs usages empiriques et de leurs limites.
Consulté le 30 août 2026
- Technical Analysis
StockCharts ChartSchool — Cadre méthodologique de lecture des prix, volumes, tendances, momentum, supports et résistances.
Consulté le 30 août 2026