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Dictionnaire de l'investisseur marocain

Moyenne mobile

Marché · Revu le 30 août 2026

Une moyenne mobile lisse une série de prix sur une fenêtre glissante; la SMA pondère les observations également, tandis que l’EMA accorde davantage de poids aux données récentes selon un coefficient.

À retenir

  1. 01Une moyenne mobile est retardée parce qu’elle résume des prix déjà observés.
  2. 02Fenêtre, type, fréquence, prix source, amorçage et ajustements déterminent le résultat.
  3. 03Croisements et contacts ne sont pas des prédictions et peuvent se multiplier sans tendance claire.

01Formule

SMAₙ = somme des n prix ÷ n; EMAₜ = α × prixₜ + (1 − α) × EMAₜ₋₁, avec α = 2 ÷ (n + 1)

n
nombre de périodes de la fenêtre annoncée
α
coefficient donnant davantage de poids aux observations récentes dans l’EMA
Prix
clôture ou autre champ de prix explicitement choisi et ajusté

Méthode — L’EMA dépend de son amorçage et de la profondeur d’historique; deux plateformes peuvent différer légèrement si leurs données ou conventions divergent.

02Pourquoi cela compte à Casablanca

Pour une action de Casablanca au fixing ou sans transaction chaque jour, une moyenne quotidienne peut répéter des cours anciens et donner une impression de continuité artificielle. Définissez si la série utilise jours calendaires, séances ou dernières exécutions valides. Ajustez divisions et détachements, affichez les trous et vérifiez la liquidité avant de commenter un croisement.

03Exemple en MAD

Cas hypothétique · 30 août 2026

Une SMA cinq périodes hypothétique de 103 MAD

Une série pédagogique contient hypothétiquement cinq clôtures valides de 100, 102, 101, 105 et 107 MAD, sans opération sur titre. Exemple entièrement hypothétique, sans lien avec un instrument réel ni avec une recommandation d’investissement.

(100 + 102 + 101 + 105 + 107) MAD ÷ 5 = 103 MAD de SMA cinq périodes.

La moyenne fictive lisse les cinq observations et reste sous le dernier cours; elle ne garantit ni continuation ni retour vers 103 MAD.

04Comment le lire

  • Lire la pente et la position du prix comme descriptions de tendance retardées.
  • Comparer SMA et EMA seulement avec mêmes données, fréquence et fenêtre annoncées.
  • Corroborer les croisements avec prix, volume, volatilité et qualité d’exécution.

Limites

  • Le retard augmente généralement avec la longueur de fenêtre.
  • Les marchés latéraux produisent des croisements répétés et des whipsaws.
  • Les séries illiquides ou non ajustées peuvent dominer l’indicateur par artefact.

Erreurs fréquentes

  • Présenter la moyenne mobile comme un prix cible ou une prévision.
  • Choisir la période après coup pour optimiser le graphique historique.
  • Remplacer les jours sans données par zéro et déformer toute la série.

Vérification rapide

Pourquoi une moyenne mobile ne prédit-elle pas directement le prochain cours?

  1. AParce qu’elle résume des observations passées avec un retard
  2. BParce qu’elle n’utilise aucun prix
  3. CParce qu’elle est toujours égale au volume
Voir la réponse

Parce qu’elle résume des observations passées avec un retard. SMA et EMA sont calculées avec des données historiques; elles décrivent une tendance lissée mais ne garantissent pas la prochaine observation.

Sources et références

  1. Moving Averages — Simple and Exponential

    StockCharts ChartSchool — Calcul des SMA et EMA, effet de retard, croisements et risques de faux signaux en marché sans tendance.

    Consulté le 30 août 2026

  2. Technical Analysis: Modern Perspectives

    CFA Institute Research and Policy Center — Revue méthodologique des outils techniques, de leurs usages empiriques et de leurs limites.

    Consulté le 30 août 2026

  3. Technical Analysis

    StockCharts ChartSchool — Cadre méthodologique de lecture des prix, volumes, tendances, momentum, supports et résistances.

    Consulté le 30 août 2026