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Encyclopédie de l'investisseur marocain

Ratio de capture haussière

Portefeuille & performance · Revu le 30 août 2026

La capture haussière compare performance du portefeuille au benchmark pendant périodes où celui-ci monte. La période, la fréquence, l’échantillon, les coûts et la convention doivent être publiés pour rendre la mesure reproductible.

Aussi appelé : upside capture ratio · up capture · UCR · ratio capture hausse

À retenir

  1. 01Publier définition des périodes et composition géométrique.
  2. 02Le repère « Capture hausse=R_p,up÷R_b,up×100 » est conditionnel à ses hypothèses et ne constitue jamais une prévision certaine.
  3. 03Sur des titres BVC peu liquides, cours stale, séances sans échange, spread et valeurs aberrantes peuvent dominer le résultat.

01Formule

Capture hausse=R_p,up÷R_b,up×100

Termes de la formule
variables explicitement nommées dans « Capture hausse=R_p,up÷R_b,up×100 », avec leurs unités économiques propres à Ratio de capture haussière
Cadre d’estimation
fenêtre, fréquence, benchmark, flux, coûts et taille d’échantillon utilisés pour Ratio de capture haussière

Méthode — Formule ou protocole pédagogique. Peu de périodes positives rend le ratio instable. Missing reste distinct de zéro; les coûts, flux et biais de sélection doivent être conservés.

02Pourquoi cela compte à Casablanca

La capture haussière compare performance du portefeuille au benchmark pendant périodes où celui-ci monte. À Casablanca, vérifier source, séance, profondeur, valeur transigée en MAD et nombre d’observations avant application. Une statistique, une figure ou un biais documenté ne produit ni diagnostic personnel, ni seuil magique, ni signal automatique.

03Exemple en MAD

Cas hypothétique · 30 août 2026

Ratio de capture haussière: cas fictif en MAD

Un portefeuille marocain entièrement hypothétique de 300 000 MAD applique « Capture hausse=R_p,up÷R_b,up×100 » à des données pédagogiques datées du 30 août 2026. Cas pédagogique entièrement hypothétique, daté du 30 août 2026, sans lien avec un émetteur réel et sans recommandation d'investissement.

Portefeuille 8 %, benchmark 10 %: capture 80 %.

Le résultat illustre ratio de capture haussière sous ces hypothèses seulement; il ne garantit ni distribution future, ni exécution, ni rendement.

04Comment le lire

  • Publier définition des périodes et composition géométrique.
  • Recalculer « Capture hausse=R_p,up÷R_b,up×100 » avec le même échantillon, les mêmes flux et la même convention.
  • Comparer avec ratio-capture-baisse et benchmark sans fusionner des unités différentes.

Limites

  • Peu de périodes positives rend le ratio instable.
  • L’estimation historique est sensible à la fenêtre, au régime, à la qualité des prix et aux observations extrêmes.
  • Une mesure agrégée ne décrit pas à elle seule liquidité, causalité, adéquation personnelle ou prochain cours.

Erreurs fréquentes

  • Interpréter supérieur à100 comme gain garanti.
  • Optimiser paramètres, échantillon ou benchmark après avoir vu le résultat sans correction hors échantillon.
  • Transformer la valeur en seuil magique, conseil, score de confiance ou diagnostic comportemental individuel.

Questions fréquentes

Que signifie « Ratio de capture haussière » ?

La capture haussière compare performance du portefeuille au benchmark pendant périodes où celui-ci monte. La période, la fréquence, l’échantillon, les coûts et la convention doivent être publiés pour rendre la mesure reproductible.

Comment utiliser Ratio de capture haussière dans une analyse ?

Publier définition des périodes et composition géométrique. Recalculer « Capture hausse=R_p,up÷R_b,up×100 » avec le même échantillon, les mêmes flux et la même convention.

Quelle est la principale prudence à garder ?

Peu de périodes positives rend le ratio instable. L’estimation historique est sensible à la fenêtre, au régime, à la qualité des prix et aux observations extrêmes.

Vérification rapide

Quelle lecture de ratio de capture haussière est correcte?

  1. APublier définition des périodes et composition géométrique.
  2. BLe chiffre garantit la performance future et peut être appliqué sans hypothèses.
  3. CUne observation manquante vaut zéro et tout seuil standard déclenche une transaction.
Voir la réponse

Publier définition des périodes et composition géométrique.. Publier définition des périodes et composition géométrique. Peu de périodes positives rend le ratio instable. L’interprétation reste conditionnelle aux données, aux coûts, à la fenêtre et au contexte.

Sources et références

  1. NIST/SEMATECH Engineering Statistics Handbook

    National Institute of Standards and Technology (NIST) — Référence officielle sur distributions, estimation, régression, tests, intervalles, bootstrap et analyse exploratoire.

    Consulté le 30 août 2026

  2. Global Investment Performance Standards for Asset Owners

    CFA Institute — GIPS Standards — Normes reconnues de calcul et présentation des rendements pondérés par le temps ou les flux et des coûts.

    Consulté le 30 août 2026