Aussi appelé : Murabaha · murābaḥah · cost-plus sale
À retenir
- 01Il s’agit juridiquement d’une vente structurée, pas d’un simple prêt renommé.
- 02Acquisition, possession, coût, marge, échéancier et risques avant revente doivent être documentés.
- 03Traitement fiscal, garanties, défaut et disponibilité du produit dépendent du droit et du contrat actuels.
01Pourquoi cela compte à Casablanca
Les banques participatives marocaines opèrent sous le cadre de Bank Al-Maghrib et des avis compétents. Aucun montage n’est validé ici: vérifier contrat, produit autorisé, date d’effet, frais, fiscalité et conseil juridique ou religieux qualifié.
02Exemple en MAD
Cas hypothétique · 30 août 2026
Vente fictive à marge connue
Une banque fictive achète un équipement pour 200 000 MAD puis le revend 230 000 MAD, payables selon un échéancier convenu. Cas pédagogique entièrement hypothétique, daté du 30 août 2026, sans lien avec un émetteur réel et sans recommandation d'investissement.
Marge contractuelle=230 000−200 000=30 000 MAD; prix total=230 000 MAD hors frais légalement applicables.
Cette arithmétique n’établit ni validité du transfert, ni conformité, ni coût final pour un cas réel.
03Comment le lire
- Tracer achat et propriété du bien.
- Séparer coût, marge et frais.
- Lire défaut, garanties et transfert.
Limites
- Contrats et actifs variables.
- Fiscalité susceptible d’évoluer.
- Conformité non déductible du prix.
Erreurs fréquentes
- Assimiler marge et taux sans contrat.
- Omettre achat préalable du bien.
- Présumer tout frais autorisé.
Questions fréquentes
Que signifie « Mourabaha » ?
La Mourabaha est une vente dans laquelle le vendeur acquiert un bien puis le revend à l’acheteur à un coût et une marge divulgués, avec paiement comptant ou différé selon un contrat et un transfert de propriété effectifs.
Comment utiliser Mourabaha dans une analyse ?
Tracer achat et propriété du bien. Séparer coût, marge et frais.
Quelle est la principale prudence à garder ?
Contrats et actifs variables. Fiscalité susceptible d’évoluer.
Vérification rapide
Une marge annoncée suffit-elle à qualifier une Mourabaha conforme?
- AOui
- BNon, acquisition, transfert et contrat doivent aussi être établis
- COui si elle est faible
Voir la réponse
Non, acquisition, transfert et contrat doivent aussi être établis. La structure repose notamment sur une vente réelle, des informations divulguées et des obligations contractuelles; un montant seul ne valide rien.
Sources et références
- Recueil des textes régissant les établissements de crédit
Bank Al-Maghrib — Loi bancaire, vigilance, banques participatives, produits Mourabaha, Ijara, Moudaraba, Moucharaka et conformité.
Consulté le 30 août 2026
- Shari’ah Standards
AAOIFI — Standards de référence AAOIFI sur Mourabaha, Ijarah, Mudarabah, Musharakah, Sukuk et transactions financières islamiques.
Consulté le 30 août 2026