Aussi appelé : liquidity shock · assèchement de marché · choc liquidite
À retenir
- 01Tester simultanément prix de sortie et quantité exécutable.
- 02Le repère opérationnel est « Capacité stress = capacité normale × coefficient de réduction »; chaque opérande doit être daté et contrôlé avant interprétation.
- 03Sur la place de Casablanca, liquidité, fixing, séances sans échange et prix stale peuvent modifier ce que choc de liquidité permet réellement de conclure.
01Formule
Capacité stress = capacité normale × coefficient de réduction
- capacité
- rôle de « capacité » dans « Capacité stress = capacité normale × coefficient de réduction », avec son unité et sa date
- coefficient
- rôle de « coefficient » dans « Capacité stress = capacité normale × coefficient de réduction », selon la convention de Choc de liquidité
Méthode — Cette écriture est descriptive. Le coefficient est une hypothèse, pas une fréquence estimée. Les données absentes restent indisponibles et ne deviennent jamais zéro.
02Pourquoi cela compte à Casablanca
Un choc de liquidité combine baisse de profondeur, volumes réduits, spreads élargis ou délais accrus dans un scénario daté. Pour une valeur BVC, rapprocher systématiquement le résultat du mode de cotation, du spread, de la valeur transigée en MAD, du nombre d’exécutions et de l’horodatage. La cohérence entre objectif, portefeuille et données prime sur la précision affichée.
03Exemple en MAD
Cas hypothétique · 30 août 2026
Choc de liquidité: cas marocain chiffré
Un portefeuille pédagogique de 240 000 MAD observe une ligne fictive Atlas à Casablanca et applique uniquement la convention « Capacité stress = capacité normale × coefficient de réduction ». Cas pédagogique entièrement hypothétique, daté du 30 août 2026, sans lien avec un émetteur réel et sans recommandation d'investissement.
Capacité 30 000 MAD × 0,25 = 7 500 MAD par séance en stress.
Le résultat illustre choc de liquidité dans ce cas en MAD; il ne prévoit aucun cours, ne produit aucun score et ne déclenche aucune transaction.
04Comment le lire
- Tester simultanément prix de sortie et quantité exécutable.
- Recalculer « Capacité stress = capacité normale × coefficient de réduction » depuis les intrants publiés avant de comparer deux périodes ou deux portefeuilles.
- Relier choc de liquidité à liquidite et delai-liquidation tout en conservant les désaccords entre preuves.
Limites
- Le coefficient est une hypothèse, pas une fréquence estimée.
- L’historique décrit les observations disponibles; il ne borne ni le prochain prix ni la liquidité future.
- Les séances sans transaction, les opérations sur titres et les champs manquants peuvent rendre le calcul non comparable.
Erreurs fréquentes
- Appliquer une baisse de prix sans modifier le coût de sortie.
- Mélanger des dates, périmètres ou unités différents afin de compléter artificiellement la série.
- Transformer le résultat en seuil magique, verdict directionnel, note synthétique ou recommandation.
Questions fréquentes
Que signifie « Choc de liquidité » ?
Un choc de liquidité combine baisse de profondeur, volumes réduits, spreads élargis ou délais accrus dans un scénario daté. La mesure ou le protocole doit annoncer ses données, sa période et sa convention afin de rester reproductible et de ne pas devenir un verdict implicite.
Comment utiliser Choc de liquidité dans une analyse ?
Tester simultanément prix de sortie et quantité exécutable. Recalculer « Capacité stress = capacité normale × coefficient de réduction » depuis les intrants publiés avant de comparer deux périodes ou deux portefeuilles.
Quelle est la principale prudence à garder ?
Le coefficient est une hypothèse, pas une fréquence estimée. L’historique décrit les observations disponibles; il ne borne ni le prochain prix ni la liquidité future.
Vérification rapide
Quelle lecture de choc de liquidité est méthodologiquement correcte?
- ATester simultanément prix de sortie et quantité exécutable.
- BLe chiffre donne à lui seul une direction future certaine.
- CUn intrant manquant peut être remplacé par zéro pour terminer le calcul.
Voir la réponse
Tester simultanément prix de sortie et quantité exécutable.. Tester simultanément prix de sortie et quantité exécutable. Le coefficient est une hypothèse, pas une fréquence estimée. Le résultat reste conditionnel aux données, à la période et à la liquidité observées.
Sources et références
- Risque et rentabilité
Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC) — Cadre officiel marocain des risques de marché, de liquidité, de taux et de perte en capital.
Consulté le 30 août 2026
- Fonctionnement du marché au comptant
Bourse de Casablanca — Règles du marché cash, ordres, exécutions, cotation et infrastructure de la cote marocaine.
Consulté le 30 août 2026