Aussi appelé : risk capacity · capacité de perte · capacite risque
À retenir
- 01La distinguer de la tolérance émotionnelle et la tester sous scénarios.
- 02Le repère opérationnel est « Capacité = patrimoine liquide + flux sûrs − besoins et dettes »; chaque opérande doit être daté et contrôlé avant interprétation.
- 03Sur la place de Casablanca, liquidité, fixing, séances sans échange et prix stale peuvent modifier ce que capacité de risque permet réellement de conclure.
01Formule
Capacité = patrimoine liquide + flux sûrs − besoins et dettes
- ressources
- rôle de « ressources » dans « Capacité = patrimoine liquide + flux sûrs − besoins et dettes », avec son unité et sa date
- engagements
- rôle de « engagements » dans « Capacité = patrimoine liquide + flux sûrs − besoins et dettes », selon la convention de Capacité de risque
Méthode — Cette écriture est descriptive. Revenus, dettes et horizons changent dans le temps. Les données absentes restent indisponibles et ne deviennent jamais zéro.
02Pourquoi cela compte à Casablanca
La capacité de risque mesure la perte et l’illiquidité que la situation financière peut supporter sans compromettre les engagements. Pour une valeur BVC, rapprocher systématiquement le résultat du mode de cotation, du spread, de la valeur transigée en MAD, du nombre d’exécutions et de l’horodatage. La cohérence entre objectif, portefeuille et données prime sur la précision affichée.
03Exemple en MAD
Cas hypothétique · 30 août 2026
Capacité de risque: cas marocain chiffré
Un portefeuille pédagogique de 240 000 MAD observe une ligne fictive Atlas à Casablanca et applique uniquement la convention « Capacité = patrimoine liquide + flux sûrs − besoins et dettes ». Cas pédagogique entièrement hypothétique, daté du 30 août 2026, sans lien avec un émetteur réel et sans recommandation d'investissement.
Ressources 300 000 MAD − besoins protégés 180 000 = 120 000 MAD exposables au scénario.
Le résultat illustre capacité de risque dans ce cas en MAD; il ne prévoit aucun cours, ne produit aucun score et ne déclenche aucune transaction.
04Comment le lire
- La distinguer de la tolérance émotionnelle et la tester sous scénarios.
- Recalculer « Capacité = patrimoine liquide + flux sûrs − besoins et dettes » depuis les intrants publiés avant de comparer deux périodes ou deux portefeuilles.
- Relier capacité de risque à objectif et budget-risque tout en conservant les désaccords entre preuves.
Limites
- Revenus, dettes et horizons changent dans le temps.
- L’historique décrit les observations disponibles; il ne borne ni le prochain prix ni la liquidité future.
- Les séances sans transaction, les opérations sur titres et les champs manquants peuvent rendre le calcul non comparable.
Erreurs fréquentes
- Déduire la capacité d’un questionnaire de confiance seul.
- Mélanger des dates, périmètres ou unités différents afin de compléter artificiellement la série.
- Transformer le résultat en seuil magique, verdict directionnel, note synthétique ou recommandation.
Questions fréquentes
Que signifie « Capacité de risque » ?
La capacité de risque mesure la perte et l’illiquidité que la situation financière peut supporter sans compromettre les engagements. La mesure ou le protocole doit annoncer ses données, sa période et sa convention afin de rester reproductible et de ne pas devenir un verdict implicite.
Comment utiliser Capacité de risque dans une analyse ?
La distinguer de la tolérance émotionnelle et la tester sous scénarios. Recalculer « Capacité = patrimoine liquide + flux sûrs − besoins et dettes » depuis les intrants publiés avant de comparer deux périodes ou deux portefeuilles.
Quelle est la principale prudence à garder ?
Revenus, dettes et horizons changent dans le temps. L’historique décrit les observations disponibles; il ne borne ni le prochain prix ni la liquidité future.
Vérification rapide
Quelle lecture de capacité de risque est méthodologiquement correcte?
- ALa distinguer de la tolérance émotionnelle et la tester sous scénarios.
- BLe chiffre donne à lui seul une direction future certaine.
- CUn intrant manquant peut être remplacé par zéro pour terminer le calcul.
Voir la réponse
La distinguer de la tolérance émotionnelle et la tester sous scénarios.. La distinguer de la tolérance émotionnelle et la tester sous scénarios. Revenus, dettes et horizons changent dans le temps. Le résultat reste conditionnel aux données, à la période et à la liquidité observées.
Sources et références
- Comment investir en professionnel ?
Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC) — Méthode officielle sur objectifs, allocation, diversification, suivi et discipline de portefeuille.
Consulté le 30 août 2026
- Risque et rentabilité
Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC) — Cadre officiel marocain des risques de marché, de liquidité, de taux et de perte en capital.
Consulté le 30 août 2026