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Encyclopédie de l'investisseur marocain

CAGR

Portefeuille & performance · Revu le 30 août 2026

Le CAGR annualise la croissance composée entre une valeur initiale et finale sur une durée. La période, la fréquence, l’échantillon, les coûts et la convention doivent être publiés pour rendre la mesure reproductible.

Aussi appelé : compound annual growth rate · taux annuel composé · CAGR · cagr

À retenir

  1. 01Il lisse le chemin et ne montre ni volatilité ni drawdown intermédiaire.
  2. 02Le repère « CAGR=(Vf÷Vi)^(1/années)−1 » est conditionnel à ses hypothèses et ne constitue jamais une prévision certaine.
  3. 03Sur des titres BVC peu liquides, cours stale, séances sans échange, spread et valeurs aberrantes peuvent dominer le résultat.

01Formule

CAGR=(Vf÷Vi)^(1/années)−1

Termes de la formule
variables explicitement nommées dans « CAGR=(Vf÷Vi)^(1/années)−1 », avec leurs unités économiques propres à CAGR
Cadre d’estimation
fenêtre, fréquence, benchmark, flux, coûts et taille d’échantillon utilisés pour CAGR

Méthode — Formule ou protocole pédagogique. Le résultat est très sensible aux dates de départ et d’arrivée. Missing reste distinct de zéro; les coûts, flux et biais de sélection doivent être conservés.

02Pourquoi cela compte à Casablanca

Le CAGR annualise la croissance composée entre une valeur initiale et finale sur une durée. À Casablanca, vérifier source, séance, profondeur, valeur transigée en MAD et nombre d’observations avant application. Une statistique, une figure ou un biais documenté ne produit ni diagnostic personnel, ni seuil magique, ni signal automatique.

03Exemple en MAD

Cas hypothétique · 30 août 2026

CAGR: cas fictif en MAD

Un portefeuille marocain entièrement hypothétique de 300 000 MAD applique « CAGR=(Vf÷Vi)^(1/années)−1 » à des données pédagogiques datées du 30 août 2026. Cas pédagogique entièrement hypothétique, daté du 30 août 2026, sans lien avec un émetteur réel et sans recommandation d'investissement.

100 000 à 133 100 MAD en 3 ans: CAGR 10 %.

Le résultat illustre cagr sous ces hypothèses seulement; il ne garantit ni distribution future, ni exécution, ni rendement.

04Comment le lire

  • Il lisse le chemin et ne montre ni volatilité ni drawdown intermédiaire.
  • Recalculer « CAGR=(Vf÷Vi)^(1/années)−1 » avec le même échantillon, les mêmes flux et la même convention.
  • Comparer avec rendement-geometrique et annualisation sans fusionner des unités différentes.

Limites

  • Le résultat est très sensible aux dates de départ et d’arrivée.
  • L’estimation historique est sensible à la fenêtre, au régime, à la qualité des prix et aux observations extrêmes.
  • Une mesure agrégée ne décrit pas à elle seule liquidité, causalité, adéquation personnelle ou prochain cours.

Erreurs fréquentes

  • Présenter le CAGR comme rendement obtenu chaque année.
  • Optimiser paramètres, échantillon ou benchmark après avoir vu le résultat sans correction hors échantillon.
  • Transformer la valeur en seuil magique, conseil, score de confiance ou diagnostic comportemental individuel.

Questions fréquentes

Que signifie « CAGR » ?

Le CAGR annualise la croissance composée entre une valeur initiale et finale sur une durée. La période, la fréquence, l’échantillon, les coûts et la convention doivent être publiés pour rendre la mesure reproductible.

Comment utiliser CAGR dans une analyse ?

Il lisse le chemin et ne montre ni volatilité ni drawdown intermédiaire. Recalculer « CAGR=(Vf÷Vi)^(1/années)−1 » avec le même échantillon, les mêmes flux et la même convention.

Quelle est la principale prudence à garder ?

Le résultat est très sensible aux dates de départ et d’arrivée. L’estimation historique est sensible à la fenêtre, au régime, à la qualité des prix et aux observations extrêmes.

Vérification rapide

Quelle lecture de cagr est correcte?

  1. AIl lisse le chemin et ne montre ni volatilité ni drawdown intermédiaire.
  2. BLe chiffre garantit la performance future et peut être appliqué sans hypothèses.
  3. CUne observation manquante vaut zéro et tout seuil standard déclenche une transaction.
Voir la réponse

Il lisse le chemin et ne montre ni volatilité ni drawdown intermédiaire.. Il lisse le chemin et ne montre ni volatilité ni drawdown intermédiaire. Le résultat est très sensible aux dates de départ et d’arrivée. L’interprétation reste conditionnelle aux données, aux coûts, à la fenêtre et au contexte.

Sources et références

  1. NIST/SEMATECH Engineering Statistics Handbook

    National Institute of Standards and Technology (NIST) — Référence officielle sur distributions, estimation, régression, tests, intervalles, bootstrap et analyse exploratoire.

    Consulté le 30 août 2026

  2. Global Investment Performance Standards for Asset Owners

    CFA Institute — GIPS Standards — Normes reconnues de calcul et présentation des rendements pondérés par le temps ou les flux et des coûts.

    Consulté le 30 août 2026