Vous saurez
- Rédiger conditions d’entrée, invalidation et durée de validité avant l’ordre
- Choisir une limite et une taille compatibles avec carnet et slippage
- Prévoir non-exécution, exécution partielle, réservation et annulation
À retenir
- Un plan est conditionnel: il peut aboutir à aucune transaction si les limites ne sont pas respectées.
- Le prix limite contrôle une borne, pas la certitude ni la totalité de l’exécution.
- L’invalidation, le budget de perte et la contrainte de liquidité doivent être écrits avant le résultat.
01
Écrire les conditions et les non-conditions
Le plan nomme le scénario observé, les preuves requises, le prix maximal ou minimal acceptable selon le sens, la durée, l’invalidation et les événements qui imposent une nouvelle analyse. Il distingue ce qui déclenche l’étude de ce qui autorise réellement l’ordre.
Écrivez aussi les raisons de ne pas exécuter: donnée stale, spread trop large, carnet insuffisant, réservation, publication non lue ou taille incompatible. Renoncer n’est pas un échec du plan; c’est l’application de ses bornes lorsque le marché réel diffère du scénario.
02
Borner prix, taille et slippage
Un ordre à cours limité fixe la pire limite acceptée mais peut rester non exécuté ou partiel. Estimez le prix moyen depuis les niveaux visibles, ajoutez un coussin de slippage documenté et réduisez la taille pour ne pas dépendre d’une profondeur qui peut disparaître.
La taille finale est le minimum entre budget de risque, capacité du portefeuille et plafond de liquidité. Incluez frais et fiscalité pertinents dans le coût total, puis vérifiez les types d’ordres et règles BVC actuellement en vigueur auprès de l’intermédiaire et de la Bourse.
03
Gérer le réel et tenir le journal
Le plan prévoit l’ordre non servi, le reliquat, le prix moyen différent, l’ouverture en discontinuité et l’impossibilité de sortir immédiatement à l’invalidation. Une alerte n’est pas une exécution; le contrôle porte sur les avis d’opéré et le relevé effectif.
Après la séance, comparez plan et résultat sans modifier les critères initiaux. Notez quantité, prix moyen, slippage, frais, écarts et cause documentée; cette revue évalue le processus, sans juger la qualité uniquement par le gain ou la perte ultérieure.
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