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Encyclopédie de l'investisseur marocain

Échéance d’option

Dérivés, change & matières premières · Revu le 30 août 2026

L’échéance est la date ou fenêtre après laquelle les droits de l’option cessent selon calendrier et heure contractuels. Le contrat, la convention de cotation, les flux, la devise et le règlement doivent être lus ensemble avant tout calcul.

Aussi appelé : expiration · option expiry · date d’expiration · echeance option

À retenir

  1. 01Vérifier heure limite, jour ouvré, exercice automatique et règlement dans la documentation.
  2. 02Le mécanisme central est « Temps restant = date d’échéance − date de valorisation » avec des intrants et conventions explicitement datés.
  3. 03Aucune couverture n’est parfaite: base, liquidité, marge, contrepartie, change et documentation peuvent créer un résultat différent du schéma.

01Formule

Temps restant = date d’échéance − date de valorisation

échéance
rôle de « échéance » dans « Temps restant = date d’échéance − date de valorisation », avec unité et signe du contrat
valorisation
rôle de « valorisation » dans « Temps restant = date d’échéance − date de valorisation », selon calendrier et règlement contractuels

Méthode — Mécanisme pédagogique, jamais devis ni promesse de résultat. Une date abrégée ne suffit pas à connaître la dernière possibilité d’action. Vérifier multiplicateur, signe, calendrier, devise et règlement du contrat réel.

02Pourquoi cela compte à Casablanca

L’échéance est la date ou fenêtre après laquelle les droits de l’option cessent selon calendrier et heure contractuels. Dans le contexte marocain, vérifier explicitement la disponibilité actuelle du produit, sa documentation, la contrepartie, la devise, la réglementation applicable et le mécanisme de règlement. Ne jamais prétendre qu’il est négocié localement sans source officielle actuelle de l’AMMC, de la Bourse de Casablanca ou de l’autorité compétente.

03Exemple en MAD

Cas hypothétique · 30 août 2026

Échéance d’option: mécanisme fictif en MAD

Une entreprise pédagogique marocaine expose 1 000 000 MAD et étudie un contrat entièrement hypothétique, daté du 30 août 2026, sans supposer sa disponibilité locale. Cas pédagogique entièrement hypothétique, daté du 30 août 2026, sans lien avec un émetteur réel et sans recommandation d'investissement.

Prime 7 MAD tombe à 2 MAD à paramètres changés; perte de valeur 5 000 MAD sur 1 000.

Le calcul illustre échéance d’option sous ces seules clauses; il ne constitue ni prix disponible, ni couverture parfaite, ni recommandation.

04Comment le lire

  • Vérifier heure limite, jour ouvré, exercice automatique et règlement dans la documentation.
  • Recalculer « Temps restant = date d’échéance − date de valorisation » avec le sens acheteur/vendeur, le multiplicateur et les dates du document.
  • Rapprocher échéance d’option de theta-option et valeur-temps-option et tester le scénario de règlement défavorable.

Limites

  • Une date abrégée ne suffit pas à connaître la dernière possibilité d’action.
  • La valeur et la liquidité peuvent évoluer non linéairement; un modèle ou cours indicatif n’est pas une exécution garantie.
  • Réglementation, accès, collateral, fiscalité, conventions et risque de contrepartie dépendent du produit et de la juridiction.

Erreurs fréquentes

  • Supposer que toutes les options expirent au même moment ou selon la même règle.
  • Confondre notionnel, prime, valeur de marché, marge et perte maximale comme s’ils étaient interchangeables.
  • Présenter une stratégie ou couverture comme certaine sans tester base, gap, liquidité, assignation et règlement.

Questions fréquentes

Que signifie « Échéance d’option » ?

L’échéance est la date ou fenêtre après laquelle les droits de l’option cessent selon calendrier et heure contractuels. Le contrat, la convention de cotation, les flux, la devise et le règlement doivent être lus ensemble avant tout calcul.

Comment utiliser Échéance d’option dans une analyse ?

Vérifier heure limite, jour ouvré, exercice automatique et règlement dans la documentation. Recalculer « Temps restant = date d’échéance − date de valorisation » avec le sens acheteur/vendeur, le multiplicateur et les dates du document.

Quelle est la principale prudence à garder ?

Une date abrégée ne suffit pas à connaître la dernière possibilité d’action. La valeur et la liquidité peuvent évoluer non linéairement; un modèle ou cours indicatif n’est pas une exécution garantie.

Vérification rapide

Quelle affirmation décrit correctement échéance d’option?

  1. AVérifier heure limite, jour ouvré, exercice automatique et règlement dans la documentation.
  2. BLe résultat futur est connu dès la signature, sans risque résiduel.
  3. CLe notionnel est toujours la perte maximale et le produit est forcément disponible au Maroc.
Voir la réponse

Vérifier heure limite, jour ouvré, exercice automatique et règlement dans la documentation.. Vérifier heure limite, jour ouvré, exercice automatique et règlement dans la documentation. Une date abrégée ne suffit pas à connaître la dernière possibilité d’action. Les clauses, la devise, la contrepartie, la réglementation et le règlement réel prévalent toujours.

Sources et références

  1. An Introduction to Options — Investor Bulletin

    U.S. Securities and Exchange Commission — Investor.gov — Droits et obligations des calls et puts, strike, échéance, prime, exercice, assignation et risques.

    Consulté le 30 août 2026

  2. Options basics and disclosure reference

    Options Industry Council / Options Clearing Corporation (OCC) — Ressource primaire OCC/OIC sur calls, puts, strike, échéance, exercice, assignation et document de risques des options.

    Consulté le 30 août 2026