Aussi appelé : FX spot · change au comptant · spot FX · change spot
À retenir
- 01Nommer paire, sens, date de valeur, source et coûts de conversion.
- 02Le mécanisme central est « Montant cotation = montant base × taux spot » avec des intrants et conventions explicitement datés.
- 03Aucune couverture n’est parfaite: base, liquidité, marge, contrepartie, change et documentation peuvent créer un résultat différent du schéma.
01Formule
Montant cotation = montant base × taux spot
- devise base
- rôle de « devise base » dans « Montant cotation = montant base × taux spot », avec unité et signe du contrat
- taux
- rôle de « taux » dans « Montant cotation = montant base × taux spot », selon calendrier et règlement contractuels
Méthode — Mécanisme pédagogique, jamais devis ni promesse de résultat. Un cours indicatif n’est pas nécessairement exécutable pour le montant souhaité. Vérifier multiplicateur, signe, calendrier, devise et règlement du contrat réel.
02Pourquoi cela compte à Casablanca
Le change spot est l’échange de deux devises à un taux convenu avec règlement selon la convention de la paire. Dans le contexte marocain, vérifier explicitement la disponibilité actuelle du produit, sa documentation, la contrepartie, la devise, la réglementation applicable et le mécanisme de règlement. Ne jamais prétendre qu’il est négocié localement sans source officielle actuelle de l’AMMC, de la Bourse de Casablanca ou de l’autorité compétente.
03Exemple en MAD
Cas hypothétique · 30 août 2026
Change spot: mécanisme fictif en MAD
Une entreprise pédagogique marocaine expose 1 000 000 MAD et étudie un contrat entièrement hypothétique, daté du 30 août 2026, sans supposer sa disponibilité locale. Cas pédagogique entièrement hypothétique, daté du 30 août 2026, sans lien avec un émetteur réel et sans recommandation d'investissement.
100 000 unités base × 10,20 MAD = 1 020 000 MAD.
Le calcul illustre change spot sous ces seules clauses; il ne constitue ni prix disponible, ni couverture parfaite, ni recommandation.
04Comment le lire
- Nommer paire, sens, date de valeur, source et coûts de conversion.
- Recalculer « Montant cotation = montant base × taux spot » avec le sens acheteur/vendeur, le multiplicateur et les dates du document.
- Rapprocher change spot de paire-devises et devise-base et tester le scénario de règlement défavorable.
Limites
- Un cours indicatif n’est pas nécessairement exécutable pour le montant souhaité.
- La valeur et la liquidité peuvent évoluer non linéairement; un modèle ou cours indicatif n’est pas une exécution garantie.
- Réglementation, accès, collateral, fiscalité, conventions et risque de contrepartie dépendent du produit et de la juridiction.
Erreurs fréquentes
- Inverser devise de base et devise de cotation.
- Confondre notionnel, prime, valeur de marché, marge et perte maximale comme s’ils étaient interchangeables.
- Présenter une stratégie ou couverture comme certaine sans tester base, gap, liquidité, assignation et règlement.
Questions fréquentes
Que signifie « Change spot » ?
Le change spot est l’échange de deux devises à un taux convenu avec règlement selon la convention de la paire. Le contrat, la convention de cotation, les flux, la devise et le règlement doivent être lus ensemble avant tout calcul.
Comment utiliser Change spot dans une analyse ?
Nommer paire, sens, date de valeur, source et coûts de conversion. Recalculer « Montant cotation = montant base × taux spot » avec le sens acheteur/vendeur, le multiplicateur et les dates du document.
Quelle est la principale prudence à garder ?
Un cours indicatif n’est pas nécessairement exécutable pour le montant souhaité. La valeur et la liquidité peuvent évoluer non linéairement; un modèle ou cours indicatif n’est pas une exécution garantie.
Vérification rapide
Quelle affirmation décrit correctement change spot?
- ANommer paire, sens, date de valeur, source et coûts de conversion.
- BLe résultat futur est connu dès la signature, sans risque résiduel.
- CLe notionnel est toujours la perte maximale et le produit est forcément disponible au Maroc.
Voir la réponse
Nommer paire, sens, date de valeur, source et coûts de conversion.. Nommer paire, sens, date de valeur, source et coûts de conversion. Un cours indicatif n’est pas nécessairement exécutable pour le montant souhaité. Les clauses, la devise, la contrepartie, la réglementation et le règlement réel prévalent toujours.
Sources et références
- Triennial Central Bank Survey — foreign exchange
Bank for International Settlements (BIS) — Méthodologie et définitions primaires du spot, forwards, swaps, options et dérivés OTC de change.
Consulté le 30 août 2026
- Calendrier des statistiques monétaires
Bank Al-Maghrib — Séries officielles marocaines de taux, change et réserves nécessaires au contexte des produits de change et de taux.
Consulté le 30 août 2026