Maîtriser le Screener
Transformer 75+ valeurs en une shortlist exploitable grâce aux filtres combinés.
À la fin de cette leçon, vous saurez
- 1Partir de critères plutôt que d'une valeur en tête.
- 2Combiner filtres fondamentaux et techniques.
- 3Garder une shortlist courte.
Au programme
- 1Penser en critères
- 2Combiner les filtres
- 3De la shortlist à la décision
En bref
- Combiner filtres fondamentaux et techniques.
- Partir des critères, pas d'une valeur en tête.
- Limiter sa shortlist pour rester discipliné.
Penser en critères
L'erreur classique est de partir d'une valeur en tête et de chercher à la justifier. Le screener inverse la démarche : vous définissez d'abord vos critères de qualité et de valorisation (ROE élevé, gearing faible, PER raisonnable, par exemple), puis vous découvrez quelles valeurs y répondent.
Cette objectivité est précieuse : elle vous fait découvrir des candidats que vos biais auraient ignorés, et élimine ceux que votre attachement aurait épargnés. Le filtre ne tombe jamais amoureux.
Combiner les filtres
La puissance vient de la combinaison. Croisez le fondamental (PER, ROE, gearing, yield) avec le technique (RSI, proximité des moyennes mobiles) pour aligner qualité, valorisation et timing. Par exemple : ROE élevé + gearing faible + RSI en zone basse = qualité potentiellement à un point d'entrée intéressant.
Adaptez vos filtres au régime de marché : en contexte prudent, durcissez les critères de qualité ; en contexte favorable, vous pouvez élargir. Le screener et le score de marché fonctionnent en tandem.
De la shortlist à la décision
Le screener produit une liste, pas une décision. Chaque candidat doit ensuite passer l'analyse fondamentale approfondie vue précédemment. Limitez votre shortlist : 2 à 3 candidats par session suffisent pour un travail sérieux. Une liste interminable dilue l'attention et pousse au surtrading.
Sauvegardez vos valeurs prometteuses dans une watchlist pour les suivre dans le temps. Le bon rythme : screener pour générer des idées, analyse pour les valider, watchlist pour patienter jusqu'au bon point d'entrée.
À retenir
Le screener génère des idées ; il ne décide pas. Critères d'abord, shortlist courte, analyse fondamentale ensuite. La discipline du tamis vous épargne mille erreurs émotionnelles.
Testez vos connaissances
1La bonne démarche avec le screener est…
2Une shortlist idéale par session contient…
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